Üldised selektorid
Ainult täpsed vasted
Otsing pealkirjas
Otsi sisu
Post Type Selectors

Mis on SPAC ehk eriotstarbeline omandamisettevõte?


★★★★★
BAMagazine skoor

★★★★★
BAMagazine skoor

★★★★★
BAMagazine skoor
LisateaveLisateave (ülevaade)Lisateave (ülevaade)
Tasud
$0
Kaubanduse kohta
Tasud
$0
Kaubanduse kohta
Tasud
$0
Kaubanduse kohta
Minimaalne sissemakse
$50
Minimaalne sissemakse
$50
Minimaalne sissemakse
$50
Edendamine
$50 – $5.000
Kontrollida tingimusi
Edendamine
1 tasuta varu
Kontrollida tingimusi
Edendamine
1 tasuta varu
Kontrollida tingimusi

Mis on eriotstarbeline omandamisettevõte (SPAC)?

A eriotstarbeline omandamisettevõte (SPAC) on alternatiiv traditsioonilisele avalik esmapakkumine (IPO) protsess, mida riigiettevõtted kasutavad kapitali kaasamiseks ja oma aktsiatega kaubeldakse avalikult suurel börsil. SPAC-id on olemas olnud pikka aega, kuid viimastel aastatel on need muutunud üha populaarsemaks. Sellel on paar põhjust:

  • Üks on see, et turu isu IPOde järele on vähenenud
  • Teine on see, et turg ise on väga üle ostetud.

SPAC-id annavad jaeinvestoritele (st üksikinvestoritele) võimaluse osta ettevõtte aktsiaid selle varajases staadiumis. See on üks viis, kuidas SPAC erineb traditsioonilisest IPO-st.

Selle tasu võimalusega kaasneb aga üsna suur risk. Ja see muudab need spekulatiivseks investeeringuks, mis ei tohiks moodustada olulist osa investorite portfellist.

Sissejuhatus SPAC-idesse

Kui ettevõte läheb börsile esmase avaliku pakkumise (IPO) kaudu, aktsia hind tõuseb tavaliselt järgmisel päeval ja mõnikord mitu päeva pärast seda. Kui see juhtub, peavad jaeinvestorid maksma IPO hinnast palju kõrgemat hinda.

  • Seda seetõttu, et traditsioonilist IPOt väljastav ettevõte otsib suuri kapitalisummasid. See nõuab sellist kapitali, mis on tavaliselt reserveeritud suurtele investeerimispankadele. Väga harvadel juhtudel, kui üksikinvestor on investeerimispanga klient ja tal on selleks rahalised vahendid, võidakse teda kutsuda oma maakleri kaudu IPO-s osalema.
  • Eriotstarbeline omandamisettevõte (SPAC) on alternatiiv, mis toob kasu sponsorile, kuid võib olla kasulik ka jaeinvestoritele. Seda seetõttu, et erinevalt traditsioonilisest IPO-st võimaldab SPAC investoritel esimesel korrusel siseneda. Erinevalt traditsioonilisest IPO-st kehtivad SPAC-i puhul minimaalsed eeskirjad, nii et pärast tehingu sõlmimist liigub protsess palju kiiremini.

Selles artiklis vaatame üle, mis on eriotstarbeline omandamisettevõte, ja kirjeldame protsessi, mis SPAC-i turule toomiseks kulub. Vaatleme ka SPAC-ide vastuolulist ajalugu ja kehtivaid eeskirju, mis muudavad need turvalisemaks, ja tänapäeval rohkem tavainvesteeringuid. Vaatame ka SPACi eeliseid ja puudusi. Ja lõpuks vaatame üle viisid, kuidas investorid saavad tuvastada SPAC-id, millesse investeerida.

Mis on eriotstarbeline omandamisettevõte (SPAC)?

Asjatundmatute jaoks on nimi justkui iseenesest mõistetav. See võib aidata seda tagurpidi lugeda. Eriotstarbeline omandamisühing on äriühing, mis on asutatud kavatsusega omandada või ühineda teise äriühinguga ühel (eri)otstarbel. Sel juhul on eesmärk omandatud ettevõte avalikustada. Tavaliselt, kuid mitte alati, tehakse seda pöördliitmise teel.

  1. Tegelikult on termin omandamine kõige eksitavam. SPAC on pigem vaikne investor. Investorid kuulevad sageli nende kirjeldamiseks sõnu "tühi tšeki ettevõte". Seda seetõttu, et SPAC-il pole toiminguid; tal ei ole muid varasid peale sularaha, mille tema asutaja (või asutajad) SPAC-i toob.
  2. The asutajat või asutajaid nimetatakse sponsoriteks. Traditsiooniliselt sihivad need sponsorid kindlat tööstust või ärisektorit, kus neil on tugev taust. Kui SPAC käivitub, koguvad need sponsorid teistelt investoritelt raha, mida nad seejärel kasutavad olemasoleva ettevõtte avalikustamiseks.

Mis on SPAC-protsess?

SPAC on a odavam ja mis kõige tähtsam - kiirem alternatiiv esmasele avalikule pakkumisele (IPO) ettevõttele, kes soovib börsile minna.

Mõnikord teavad sponsorid, kes on sihtmärk, kuid nad ei soovi seda avalikustada, et vältida väärtpaberi- ja börsikomisjoni (SEC) määrusi. Kuid paljudel juhtudel ei pruugi sponsorid SPAC-i algselt moodustamisel teada, millist sihtmärki nad silmas peavad.

Aastal 2020 käivitas aktivist investori riskifondide haldur Bill Ackman oma riskifondi kõrvalettevõttena Pershing Square Tontine Holdings (NYSE: PSTH). Oma loomise esimese üheksa kuu jooksul otsis Ackman aga endiselt sihtettevõtet. Tegelikult võib SPAC-i sihtimiseks ja teise ettevõtte ostmiseks kuluda kuni kaks aastat.

  • Sel põhjusel fraas "panustada džokile, mitte hobusele" saab taotleda SPAC-i. Ilma selge ettekujutuseta, kuidas sponsorid kavatsevad oma investeerimiskapitali kulutada, panustavad investorid sponsori mainele. Ja mõnikord peavad investorid ootama kuni kaks aastat, kuni sponsor oma sihtmärgi leiab/teatab. Harvadel juhtudel ei leia SPAC partnerit. Sel juhul SPAC likvideeritakse ja investorid saavad oma raha tagasi, kuigi see võib veidi aega võtta.
  • Hea uudis investoritele on see, et enamik SPAC-e teeb seda alustada kauplemist ainult $10 aktsia kohta. Jah, hind võib pärast sihtmärgi tuvastamist hüppeliselt tõusta. Kuid kui see juhtub, võivad investorid hakata raha välja võtma või isegi jätkata investeerimist lootuses, et SPAC tõuseb.
1
etoro logo
Minimaalne tagatisraha
$50
Eksklusiivne reklaam
Meie tulemus
10
★★★★★

0% komisjonitasu

2
degiro logo
Minimaalne tagatisraha
$50
Eksklusiivne reklaam
Meie tulemus
10
★★★★★

0% komisjonitasu

3
ig logo
Minimaalne tagatisraha
$50
Eksklusiivne reklaam
Meie tulemus
10
★★★★★

0% komisjonitasu

Selles kohas rakendame hoiatuse

Kas SPACS on vastuoluline?

Pikka aega peeti SPAC-i ettevõtte jaoks ebasoodsaks tagaukse viisiks börsile minekuks. 1980. aastatel olid need ettevõtted sageli kattefirmad väikeaktsiad mis on äärmiselt muutlikud (ja sageli ebaõnnestuvad). Ja sel ajal tegid paljud neist ettevõtetest just seda ja investorid kaotasid palju raha.

  • Kuid Kahekümne esimesel sajandil on SPAC-id muutunud vähem vastuoluliseks. Alates 2010. aastast on SPAC-id muutunud moes ja neid on sponsoreerinud nimekad ettevõtjad, riskifondide juhid, investeerimisfondide ettevõtted, investeerimispangad ja isegi kuulsused.
  • Seetõttu on SPAC-ide arv pidevalt kasvanud. Ja 2020. aastal oli SPAC-i uuringute kohaselt 128 SPAC-i, mis kogusid kokku $49,1 miljardit. Covid-19 pandeemia on kindlasti olnud teguriks. SPAC-id kipuvad olema turu volatiilsuse ajal eraettevõtete jaoks parem valik, kuna nad peavad veenma ainult ühte sponsorit (või käputäis sponsoreid), et käivitada SPAC, mitte esitada ametlikku IPO-d.

Teine põhjus on see, et erinevalt traditsioonilisest IPO-st on SPAC-il aja ja raha säästmiseks sujuvamad avalikustamisnõuded. See ei tähenda, et SEC poleks SPAC-ile mingeid eeskirju kehtestanud. Neist kõige olulisem on see, et SPAC peab nüüd paigutama mis tahes esialgse investori raha usaldus- või tingdeponeerimiskontole.

See hoiab selle turvalisena, kuni sponsorid teatavad oma sihtettevõttest. Kui see juhtub, võib investor investeeringust loobuda, kui ta tunneb, et tehing on halb. Ja SPAC-id peavad end registreerima ka SEC-is, kuigi nad ei pea esitama kõiki tavapärases IPO-protsessis nõutavaid pabereid.

Läbipaistvuse puudumine tähendab, et SPAC-id on endiselt vastuolulised. Kui ettevõte läheb börsile traditsioonilise esmase avaliku pakkumise (IPO) kaudu, peavad nad postitama mitu avaldust. See annab investoritele ettevõttesse investeerimisel teatud mugavuse.

Miks SPAC meeldib investoritele?

SPAC-i suurim huvi investoritele on võimalus siseneda potentsiaalselt suure aktsia esimesel korrusel. Kuigi on tõsi, et institutsionaalsetele investoritele pakutakse üldiselt kõigepealt aktsiaid, on jaeinvestoritele saadaval palju aktsiaid.

  • Ja tüüpiline hind umbes $10 aktsia kohta on jaeinvestorite võimaluste piires. Ja erinevalt sellest, kui SPAC oma sihtmärgi nimetab, kipub hind mõnda aega madalaks jääma.
  • Teine põhjus, miks SPAC-id on populaarsed, on see, et sponsorid investeerivad tavaliselt mõnda populaarsematesse või kiirema kasvuga piirkondadesse. Näiteks 2020. aastal hulk ettevõtteid, millel on linke elektrisõidukid (EV) läks SPAC-ide kaudu avalikuks.

Millised on SPAC-ide riskid või puudused?

Muidugi kaasneb selle potentsiaaliga ülemäärase tasuga ka ülemäärane risk. SPAC on vähemalt esialgu pime investeering. Esialgsed investorid ei tea, kuidas nende investeeringut kasutatakse. Ja nagu eespool mainisime, võib sponsoril partneri leidmiseks ja avalikuks toomiseks kuluda kuni kaks aastat.

Selle aja jooksul investorid ei saa oma aktsiaid müüa. See on pikk aeg, mil investor peab ootama oma kapitali tootlust.

  • Ja üks suurimaid riske on see, et SPAC-idel on parimal juhul täpilised tulemused. 2020. aasta juulis investeerimispank Goldman Sachs (NYSE:GS) analüüsis jõudlust 56 SPAC-i puhul, mis ühinesid nende eesmärkidega hiljemalt 2018. aasta jaanuariks.
  • Goldmani analüüsitud SPAC-id hõlmasid sektorite ristlõiget. Sachs järeldas, et ühe- ja kolmekuulise perioodi jooksul pärast omandamisteadet ületasid SPAC-id keskmiselt S&P 500 ja Russell 2000. Seda tulemust ei korratud aga 3-, 6- ja 12-kuulise perioodi jooksul. pärast ühinemise lõppu.

Kuidas saavad investorid SPACidest kasu saada?

Võti on, et kiiresti liikuma. Ja see tähendab teadmist, millal on SPAC investeeringuteks saadaval. Seda seetõttu, et kui SPAC otsustab omandamise eesmärgi, siis SPACi aktsiad üldiselt tõusevad. Kuid enamikul finantsveebisaitidel ei leia te SPAC-ide loendit.

  • Ja kuigi riskifondide haldurid, investeerimisfondide juhid ja institutsionaalsed investorid saavad SPAC-idest kõigepealt teada, saavad üksikinvestorid SPAC-idest siiski teada saada mitmel viisil. Üks võimalus on paluda oma investeerimisnõustajal SPAC-i pakkumistel silma peal hoida. Kui olete rohkem isetegija, võite minna saidile Early Bird Capital, mis postitab sageli ettevõtteid, kes otsivad aktiivselt sihtmärke.
  • Ka siis, kui vaatate NASDAQ veebisaidil on tulevased IPOd, sealhulgas SPAC-id, loetletud märgisümboli all, mis lõpeb tähega "U".

Lõppsõna eriotstarbeliste omandamisettevõtete kohta

Investeerimine eriotstarbeline omandamisettevõte on spekulatiivne investeering. See ei tohiks hõivata olulist osa teie portfellist, eriti kui olete vanuses, mil teil võib tekkida vajadus oma sularahale juurde pääseda. Investorid võivad oma raha siduda kuni kaheks aastaks, teadmata, mida nende investeering lõpuks rahastab.

  • Selle pimeinvesteeringu olemus, sealhulgas asjaolu, et SPAC-id investeerivad üldiselt ebastabiilsetesse, kasvavatesse ettevõtetesse, muudab need investeeringud palju riskantsemaks kui väljakujunenud ettevõtetesse uurimine.
  • SPAC on aga jaeinvestoritele odav viis esmase avaliku pakkumise esimesel korrusel osalemiseks. Võimalus osta aktsiaid hinnaga $10 aktsia kohta võib võimaldada neil riskida väikese osaga oma portfellist suure väljamakse nimel.


★★★★★
BAMagazine skoor

★★★★★
BAMagazine skoor

★★★★★
BAMagazine skoor
LisateaveLisateave (ülevaade)Lisateave (ülevaade)
Tasud
$0
Kaubanduse kohta
Tasud
$0
Kaubanduse kohta
Tasud
$0
Kaubanduse kohta
Minimaalne sissemakse
$50
Minimaalne sissemakse
$50
Minimaalne sissemakse
$50
Edendamine
$50 – $5.000
Kontrollida tingimusi
Edendamine
1 tasuta varu
Kontrollida tingimusi
Edendamine
1 tasuta varu
Kontrollida tingimusi

Korduma kippuvad küsimused

Kõige turvalisem ja lihtsaim viis SPACS-i ostmiseks on kasutada reguleeritud maaklerit nagu eToro. Platvormil saate avada konto, teha sissemakse ja osta selle investeeringu vähem kui 5 minutiga algusest lõpuni.

Teine võimalus on kasutada reguleeritud vahetust nagu Binance või Coinbase. Saate avada konto nendes börsidel ja alustada ostmist või kauplemist. ?

Kõigepealt soovite leida litsentseeritud maakleri, kes toetab SPACS-i. Näiteks eToro võimaldab teil sellesse varasse investeerida alates $25-st ja võtab teilt ainult hinnavahet.

Teine võimalus on kasutada reguleeritud vahetust nagu Binance või Coinbase. Saate avada konto nendes börsidel ja alustada ostmist või kauplemist. ?

Nagu iga muu vara puhul, on SPAC-i ostmisega seotud riskielement. Seetõttu soovite turgu uurida ja teha otsuse oma finantsseisundi ja riski põhjal, mida olete nõus võtma.

Kõik krüptovaluutad on oma olemuselt volatiilsed. SPACSi juhtum ei erine sellest, kuna selle hind kõigub lühikese aja jooksul dramaatiliselt. Seega, kui turg läheb teie vastu, siis olete lõpuks silmitsi kahjumiga. Sellest tulenevalt on kõige parem riskida selle digitaalse varaga vaid väikeste summadega.

SPAC-iga saate kaubelda, avades esmalt konto reguleeritud platvormil ja tehes sissemakse USA dollarites. Järgmisena otsige SPAC ja valige ostu- või müügikorralduse hulgast – olenevalt sellest, kas arvate, kas krüptovara väärtus tõuseb või langeb. Kui spekuleerisite SPAC-iga õigesti, olete teeninud kasumit. Teie kauplemiskasumi suuruse määrab lõpuks teie panus ja see, kui suure protsendi võrra teie positsioon kasvas.

SPACSi investeeringu müümiseks saate oma maaklerikontole sisse logida ja otse oma portfellist raha välja võtta. Kui olete märgid mujal hoidnud, peate need esmalt üle kandma kolmanda osapoole börsile.

Coinbase'i peetakse ka parimaks SPAC-i kauplemisplatvormiks algajatele. Siiski maksate tavalist vahendustasu 1,49% slaidi kohta ja deebet-/krediitkaarditasu 3,99%. eToro seevastu on ka kõrgeima reitinguga platvorm algajatele, ehkki selle eest tuleb maksta oluliselt madalamaid tasusid. Näiteks deebet-/krediitkaardiga sissemakse tegemisel ei võeta tasusid ja SPACS-iga kauplemisel tuleb katta vaid hinnavahe.

Jagage seda teavet
Jaga facebookis
Facebook
Jaga twitteris
Twitter
Freddy Agard
Freddy Agard

Freddy Agard kirjutab igapäevaselt finantstoodetest ja on spetsialiseerunud eelkõige aktsiaturgudele. Ta räägib teile hea meelega rohkem ja naudib keerulise materjali vähendamist juhitavaks ja arusaadavaks teabeks. Kas teil on küsimusi? Jäta kommentaar lehekülje allosas!

etoro logo

Meie tulemus
★★★★★

degiro logo

Meie tulemus
★★★★★

ig logo

Meie tulemus
★★★★★

Uudiskiri

Hiljutised uudised

Sisukord

etoro logo

Meie tulemus
★★★★★ 10/10

0% komisjonitasu

CFDd on keerulised instrumendid ja nendega kaasneb finantsvõimenduse tõttu suur risk raha kiiresti kaotada. 68% jaeinvestorite kontodest kaotavad selle teenusepakkuja CFD-dega kauplemisel raha. Peaksite kaaluma, kas te mõistate, kuidas CFD-d töötavad, ja kas te saate endale lubada kõrget riski oma raha kaotada.

Seotud uudised

Jäta kommentaar

Sinu e-postiaadressi ei avaldata.

etEesti